Aξιολόγηση για ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών

Η αξιολόγηση των στοιχείων ενεργητικού (Asset Quality Review) θα βγάλει τον «λογαριασμό» της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, σύμφωνα με πληροφορίες. Πρόκειται για διαδικασία (ΑQR) που εξετάζει αν το δανειακό χαρτοφυλάκιο αποτελείται από δάνεια με καλή αξιολόγηση από πλευράς εξασφαλίσεων και αν αυτά έχουν δοθεί με σωστές διαδικασίες.

Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι στην Τράπεζα της Ελλάδος έχουν πάρει ως βάση γι’ αυτήν την αξιολόγηση τα AQR που διενεργήθηκαν στους ισολογισμούς της 31ης Δεκεμβρίου του 2013 και είχαν συμπεριληφθεί πανευρωπαϊκά στα stess tests που είχε διενεργήσει η ΕΚΤ, τα αποτελέσματα των οποίων είχαν δημοσιοποιηθεί πέρσι τον Οκτώβριο.

Τότε είχε εξεταστεί το 80% του δανειακού χαρτοφυλακίου των τραπεζών, αποτιμήθηκαν εξασφαλίσεις, ακίνητα κ.λπ. Η επικαιροποίηση αυτών των στοιχείων έχει ήδη ξεκινήσει από τον Δεκέμβριο του 2013, καθώς υπάρχουν σημαντικές μεταβολές, και μάλιστα επί τα χείρω, στα δανειακά χαρτοφυλάκια.

Είναι χαρακτηριστικό ότι τα «κόκκινα» δάνεια έχουν αυξηθεί και πλέον η αξία τους ξεπερνά τα 110 εκατ. ευρώ.

Οπως όλα δείχνουν, σε αυτή τη φάση το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης προσανατολίζεται στον καθορισμό των κεφαλαιακών αναγκών βάσει των αποτελεσμάτων του ΑQR και να μην προχωρήσει σε διεξαγωγή stress tests.

Σε κάθε περίπτωση, το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης προσδοκά ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν από το AQR δεν θα ξεπερνούν τα 10 δισ. ευρώ, ποσό που είναι άμεσα διαθέσιμο σε αυτόνομο λογαριασμό στον ESM και ουσιαστικά αποτελεί το «μαξιλάρι» κεφαλαίων του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το οποίο μεταφέρθηκε τον Φεβρουάριο στον ESM (EFSF).

Να σημειωθεί ότι με τα stress tests οι τράπεζες υποβάλλονται σε διαδικασία δυσμενών οικονομικών συνθηκών, όπως αύξηση της ανεργίας, ύφεση κ.λπ., και υπολογίζεται πόσο θα αυξηθούν οι ζημιές και κατά συνέπεια το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών που θα προκύψουν.

Εκτιμάται πάντως ότι εντός του 2016 η ΕΚΤ θα προχωρήσει στη διεξαγωγή νέων πανευρωπαϊκών stress tests, στα οποία θα συμμετάσχουν και οι ελληνικές τράπεζες.

Πάντως, το AQR, σε συνδυασμό με την έρευνα του ιαπωνικού επενδυτικού οίκου Numura για τα «κόκκινα» δάνεια που έχει ζητήσει ο υπουργός Οικονομίας Γιώργος Σταθάκης, θα καθορίσει το χαρτοφυλάκιο που θα κληθεί να διαχειριστεί ο δημόσιος φορέας –bad bank– όταν ιδρυθεί.