Η υπερτιμημένη αγορά ακινήτων της Βρετανίας φαίνεται ότι θα είναι το πρώτο μεγάλο θύμα του Brexit, καθώς η στερλίνα συνεχίζει να βυθίζεται και η Τράπεζα της Αγγλίας τρέχει να προλάβει τα χειρότερα.
Ακόμη δύο αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εμπορικά ακίνητα της Βρετανίας ανέστειλαν χθες τη λειτουργία τους καθώς οι επενδυτές τρέχουν μετά το δημοψήφισμα της 23ης Ιουνίου να αποσύρουν τα χρήματά τους από αυτά, φοβούμενοι πιθανό κραχ στα ακίνητα.
Συγκεκριμένα, μετά το προχθεσινό «κλείδωμα» του ύψους 2,9 δισ. λιρών αμοιβαίου κεφαλαίου εμπορικών ακινήτων της Standard Life, η M&G -ο κλάδος διαχείρισης κεφαλαίων της ασφαλιστικής εταιρείας Prudential- ανέστειλε χθες τη λειτουργία αντίστοιχου επενδυτικού της κεφαλαίου, συνολικού ύψους 4,4 δισ. λιρών, επικαλούμενη την αύξηση των αποσύρσεων κεφαλαίων από αυτό μετά το δημοψήφισμα.
Ντόμινο;
Λίγες ώρες νωρίτερα, η Aviva Investors, επικαλούμενη τις έκτακτες συνθήκες στις αγορές, ανακοίνωσε και αυτή την αναστολή απόσυρσης κεφαλαίων από ύψους 1,8 δισ. λιρών αμοιβαίο κεφάλαιό της που επενδύει σε εμπορικά ακίνητα.
Τα κεφάλαια που επενδύουν σε εμπορικά ακίνητα είναι ιδιαίτερα δημοφιλή σε επενδυτές που αναζητούν τις υψηλότερες αποδόσεις.
Καθώς όμως οι φόβοι μιας ύφεσης κλιμακώνονται μετά το δημοψήφισμα, οι επενδυτές φοβούνται ότι η αξία των κτιρίων -γραφείων των εμπορικών πάρκων και των εργοστασίων μπορεί να βουτήξει κάθετα.
Ας σημειωθεί ότι στο α’ τρίμηνο του 2016 οι ροές ξένων κεφαλαίων στα εμπορικά ακίνητα της Βρετανίας μειώθηκαν κατά 50%, ενώ ήδη από την προηγούμενη εβδομάδα υπήρχαν ενδείξεις ότι κάτι δεν πάει καλά. Standard Life, Henderson, Aberdeen και M&G περιόρισαν το ποσό που οι επενδυτές μπορούσαν να ρευστοποιήσουν από τις θέσεις τους στα αμοιβαία τους κεφάλαια σε 5%.
Αρκετοί αναλυτές φοβούνται το ενδεχόμενο η αναστολή λειτουργίας των επενδυτικών κεφαλαίων να λάβει τη μορφή ντόμινο.
Και ο μεγαλύτερος φόβος είναι μήπως αυτό το ενδεχόμενο ντόμινο χτυπήσει στο σύνολο του τραπεζικού τομέα.
Τα νοικοκυριά
Παρουσιάζοντας την εξαμηνιαία έκθεση για τους κινδύνους του χρηματοπιστωτικού συστήματος, ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Μαρκ Κάρνεϊ, προειδοποίησε χθες ότι οι «προσαρμογές στον τομέα των εμπορικών ακινήτων θα μπορούσαν να σφίξουν τους όρους δανεισμού των βρετανικών επιχειρήσεων».
Συμπλήρωσε ότι «συνεπικουρούμενων των δυσχερέστερων οικονομικών προοπτικών, θα μπορούσε να οδηγήσει σε δραματική αύξηση του αριθμού των ευάλωτων νοικοκυριών» στη χώρα.
Διόλου τυχαία, η κεντρική τράπεζα απέσυρε χθες μέτρο που είχε λάβει τον περασμένο Μάρτιο και το οποίο υποχρέωνε τις τράπεζες σε αύξηση των αποθεματικών τους – και πιο συγκεκριμένα του λεγόμενου αντικυκλικού αποθέματος (CCB) από 0% σε 0,5%.
Η διατήρηση του CCB στο 0% ώς τον Ιούλιο του 2017 εκτιμάται ότι θα μειώσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών κατά 5,7 δισ. στερλίνες, απελευθερώνοντας ενδεχομένως 50 δισ. στερλίνες για χορηγήσεις.
Εν τω μεταξύ, η στερλίνα ξαναβούλιαξε σε νέο χαμηλό 31 ετών. Το βρετανικό νόμισμα υποχώρησε αργά το απόγευμα έως και 2% χαμηλότερα σε σχέση με τη Δευτέρα, στα 1,3022 δολάρια.
