Ασύμφορη η πώληση των εγγυημένων δανείων

Το οικονομικό επιτελείο διαπραγματεύθηκε ατελείωτες ώρες για τα «κόκκινα» δάνεια που έχουν χορηγηθεί με την εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου, το «κλείσιμο» των εκκρεμοτήτων καθυστέρησε. Η κυβέρνηση προσπάθησε να πετύχει την εξαίρεση από την πώληση τουλάχιστον κάποιων δανείων (πυρόπληκτοι, σεισμοπαθείς) κυρίως για συμβολικούς και πολιτικούς λόγους. Τελικά η απαίτηση των δανειστών για γενικό πωλητήριο επικράτησε.

Οι τράπεζες ωστόσο δεν έχουν λόγο και πρόθεση να τα συμπεριλάβουν στα πακέτα μεταβίβασης δανείων. Κι αυτό γιατί για τα συγκεκριμένα δάνεια δεν έχουν εγγραφεί προβλέψεις ζημιών στους ισολογισμούς τραπεζών, καθώς υπήρχε η εγγύηση του Δημοσίου και άρα ήταν μηδενικού ρίσκου.

Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι αν μια τράπεζα πουλήσει ένα εγγυημένο δάνειο σε fund θα το κάνει με έκπτωση η οποία θα μετατραπεί αυτόματα σε ζημιά που θα αφαιρεθεί είτε από κέρδη της τράπεζας είτε από τα ίδια κεφάλαια. Επί του παρόντος, οι τράπεζες δεν έχουν σημαντικά κέρδη.

Αντίθετα, για τα υπόλοιπα δάνεια έχουν εγγραφεί προβλέψεις και μπορούν να μεταβιβαστούν με σημαντικές εκπτώσεις, χωρίς μεγάλες επιπτώσεις μια και η αξίας τους έχει απομειωθεί.

Για παράδειγμα, ένα δάνειο 100.000 ευρώ η τράπεζα έχει προβλέψει στον ισολογισμό της την πιθανότητα να μην αποπληρωθεί ποτέ και να «σκάσει» ολόκληρο.

Αν αποφασίσει να το μεταβιβάσει σε fund, θα το πουλήσει στο 20% της αξίας του, δηλαδή στις 20.000 ευρώ (και πολλά λέμε) και τα υπόλοιπα 80.000 ευρώ διαγράφονται -για την τράπεζα, όχι για τον δανειολήπτη- αλλά δεν αποτελούν ζημιά γιατί έχουν προβλεφθεί και τα 20.000 ευρώ αποτελούν κέρδος.

Σημειωτέον, το fund διεκδικεί από τον δανειολήπτη το σύνολο του ποσού ή στην καλύτερη περίπτωση κάνει μια μικρή έκπτωση. Αντίθετα, αν το ίδιο δάνειο έχει εγγύηση ελληνικού Δημοσίου και πουληθεί, η τράπεζα θα εγγράψει ως ζημιά το ποσοστό της έκπτωσης, δηλαδή τα 80.000 ευρώ.