Κεφάλαια ύψους 4 δισ. ευρώ θα αντλήσει το ελληνικό Δημόσιο από την έκδοση του νέου 10ετούς ομολόγου, με τον ΟΔΔΗΧ να καλύπτει το 40% των φετινών δανειακών αναγκών, αξιοποιώντας το θετικό μομέντουμ, το οποίο επιβεβαιώνει η εκρηκτική ζήτηση.
Οι προσφορές ξεπέρασαν τα 35 δισ. ευρώ στην πρώτη, μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, και για φέτος έξοδο της Ελλάδας στις αγορές (είχαν προηγηθεί μόνο επανεκδόσεις) οδηγώντας το επιτόκιο σε χαμηλότερα των αναμενομένων επίπεδα, στις 80 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap στην περιοχή του 3,45%, έναντι αρχικής εκτίμησης για 3,5% (85 μ.β. από το mid swap).
Σύμφωνα με το Bloom-berg, το μεγάλο ενδιαφέρον για τα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται τόσο στη μεγάλη επιθυμία των επενδυτών να προλάβουν τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ, όσο και σε ψήφο εμπιστοσύνης της αγοράς, έπειτα από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας.
Ο ΟΔΔΗΧ, κεφαλαιοποιώντας τη θετική συγκυρία, άλλαξε τον αρχικό του προγραμματισμό και προχώρησε στην άντληση 4 δισ. ευρώ, αντί για 3 δισ. ευρώ. Είναι χαρακτηριστικό ότι το spread στις αποδόσεις μεταξύ ελληνικού και γερμανικού 10ετούς διαμορφώνεται σε λιγότερο από 100 μονάδες βάσης για πρώτη φορά από το 2021. Επίσης, Ελλάδα και Ισπανία δανείζονται σχεδόν με το ίδιο επιτόκιο καθώς η «ελληνική» απόδοση είναι στο 3,19% και η «ισπανική» στο 3,14%.
H δανειακή στρατηγική για το 2024 στοχεύει στην αποπληρωμή και άλλων ακριβών δανείων που έλαβε η χώρα από τα μνημόνια, απομειώνοντας, κατά το δυνατόν, σε μεγαλύτερο βαθμό τους κινδύνους χρέους ώστε να αναβαθμιστεί περαιτέρω το ελληνικό αξιόχρεο από τους διεθνείς οίκους. Η στρατηγική του ΟΔΔΗΧ σε συνδυασμό με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης (αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ με ρυθμό 2,9% φέτος) και η δημοσιονομική σταθερότητα (εισπράξεις 68,4 δισ. ευρώ και πλεονάσματα 2,1% του ΑΕΠ) θα επιτρέψουν τη δραστική αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους στο 152,3% του ΑΕΠ φέτος και στο 136% του ΑΕΠ στο τέλος του 2027.
Φέτος, οι δανειακές ανάγκες διαμορφώνονται πέριξ των 10 δισ. ευρώ με τις καθαρές να ανέρχονται σε 5,4 δισ. ευρώ και τις πληρωμές για τόκους σε 4,85 δισ. ευρώ. Παράλληλα θα υπάρξει μια πρώτη απόπειρα για την έκδοση πράσινου ομολόγου μέχρι του ποσού του 1 δισ. ευρώ μετά την οριστικοποίηση του καταλόγου με τα επενδυτικά έργα για τα οποία θα αναζητηθεί χρηματοδότηση.
