Ρεκόρ κερδών για τη HelleniQ Energy

125 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΦΑΙΝΕΤΑΙ ΟΤΙ «ΕΧΑΣΕ» Ο ΟΜΙΛΟΣ ΣΤΟ… ΖΥΓΙΣΜΑ ΤΗΣ «ΣΥΝΕΙΣΦΟΡΑΣ ΑΛΛΗΛΕΓΓΥΗΣ»

Παζάρι στη νομοθετημένη «Συνεισφορά Αλληλεγγύης» φαίνεται ότι επιχειρεί ο διευθύνων σύμβουλος της HelleniQ Energy Holdings A.E. (πρώην ΕΛ.ΠΕ.), Ανδρέας Σιάμισιης, ερμηνεύοντας «δημιουργικά» τον ευρωπαϊκό Κανονισμό 2022/1854 (άρθρο 14) και τον σχετικό ελληνικό νόμο (άρθρο 114 ν. 5007/2022) για τη φορολόγηση στα «ουρανοκατέβατα κέρδη» από δραστηριότητες εξόρυξης καυσίμων, άντληση πετρελαίου ή φυσικού αερίου και παραγωγή προϊόντων διύλισης πετρελαίου.

Στα θηριώδη οικονομικά αποτελέσματα για το 2022 που ανακοίνωσε αργά το απόγευμα της περασμένης Παρασκευής ο όμιλος, καταγράφεται πρόβλεψη για «Συνεισφορά Αλληλεγγύης» 303,91 εκατ. ευρώ. Θυμίζουμε ότι το ποσό αναφοράς για τον υπολογισμό της «Συνεισφοράς Αλληλεγγύης» ισούται με το 1/4 του αθροίσματος των φορολογητέων (προ φόρων) κερδών ή ζημιών των φορολογικών ετών 2018 έως και 2021 -και δεν επιδέχεται άλλη ερμηνεία, όπως π.χ. μεμονωμένο «αρνητικό αποτέλεσμα» κ.λπ. Ετσι, ο μέσος όρος προ φόρων κερδών της προηγούμενης τετραετίας ήταν 100,3 εκατ. ευρώ οδηγώντας σε «ουρανοκατέβατα κέρδη» 1,3 δισ. ευρώ και σε «Συνεισφορά Αλληλεγγύης 429,2 εκατ. ευρώ, με τη μεθοδολογία της Ε.Ε. και τον ελάχιστο συντελεστή 33% που επέλεξε η Ελλάδα (άλλες ευρωπαϊκές χώρες επέλεξαν να στηρίξουν περισσότερο τους πολίτες έναντι των μετόχων).

Ο όμιλος παραδέχεται ότι εκμεταλλεύτηκε το «επιχειρηματικό περιβάλλον» κατά 1,2 δισ. ευρώ, δηλαδή 949 εκατ. από αυξημένα περιθώρια και 235 εκατ. λόγω ισχυροποίησης του δολαρίου, με υπεραξία από την αύξηση της αποτίμησης των αποθεμάτων κατά 100 εκατ. ευρώ.

Οφείλουμε να αναγνωρίσουμε επίσης ότι η κυβέρνηση έκανε κάθε προσπάθεια να… μειώσει τη «Συνεισφορά Αλληλεγγύης» της HeleniQ Energy, αναγνωρίζοντας στην παρ. 4 του ν. 5007/2022 ότι «σε περίπτωση απόσχισης κλάδου, λαμβάνονται υπόψη τα φορολογητέα κέρδη ή οι ζημιές που αφορούν τον κλάδο αυτό» και πρόσθεσε ακόμη ένα δώρο στα διυλιστήρια, επιτρέποντας να εκπέσει ως λογιστικό έξοδο αυτή η «Συνεισφορά» -όπως είχε κάνει και στους παραγωγούς ηλεκτρικού ρεύματος, μόνο που εκεί θεωρητικά ΘΑ φορολογήσει τα υπερκέρδη με 90% (απέφυγε πάντως να ρυθμίσει κάτι ανάλογο για την εισφορά αλληλεγγύης των πολιτών).

Σχετικά είχαμε σχολιάσει και κατά τη διάρκεια της ψήφισης του νόμου 5007/2022, τον περασμένο Δεκέμβριο, («Εφ.Συν.» 22/12/2022 «“Αντίδωρο” στα διυλιστήρια για την εισφορά τους») επισημαίνοντας τα «παράθυρα» που άνοιξαν οι ελληνικές πρωτοβουλίες και τους κινδύνους εξαίρεσης υπερκερδών από εμπορία, πετροχημικά κ.λπ.

Τελικά, η HelleniQ Energy μοιράζει πλούσιο μέρισμα, που σε συνδυασμό με τα έσοδα από την πώληση της ΔΕΠΑ ΥΠΟΔΟΜΩΝ εκτοξεύεται στο 1,15 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή περίπου 350 εκατ. ευρώ, από τα οποία σχεδόν το 50% (με φορολόγηση 5%) καρπώνεται η «Paneuropean Oil and Industrial Holdings» του μετόχου κ. Λάτση.

Ο διευθύνων σύμβουλος της HelleniQ Energy δεν απέφυγε την πολιτική εκτίμηση ότι δεν θα υπάρξει «Συνεισφορά Αλληλεγγύης» για τα φετινά «ουρανοκατέβατα κέρδη», αν και η ευρωπαϊκή Οδηγία αφήνει περιθώριο για το 2023, που… δεν έχει ακόμη τελειώσει (προφορικά ήταν πιο διαλλακτικός). Ολα αυτά σε μια εταιρεία που το Δημόσιο έχει 35,5% και θα μπορούσε, αν δεν απεμπολούσε το δικαίωμα διορισμού διοίκησης (όπως αποφάσισε μονομερώς το 2021 διαγράφοντας τεράστια δημόσια αξία), να χρησιμοποιεί για να ελέγξει την ακρίβεια στα καύσιμα.

Σημειώνεται ότι εάν η «Συνεισφορά Αλληλεγγύης» οριζόταν βάσει της αντίστοιχης πρότασης για τα υπερκέρδη των παραγωγών ηλεκτρικής ενέργειας, με συντελεστή 90% στα «ουρανοκατέβατα κέρδη», η HelleniQ Energy θα έπρεπε να πληρώσει -δικαίως- έκτακτη Συνεισφορά άνω του ενός δισ. ευρώ (και περίπου άλλα τόσα ο όμιλος Motor Oil, με αντίστοιχα κέρδη), ποσά που ουσιαστικά πληρώθηκαν από ιδιώτες και επιχειρήσεις, για να χαριστούν σήμερα στους μετόχους.

Τα αποτελέσματα

Με επενδυτικές δαπάνες 512 εκατ. ευρώ και μικτά κέρδη 1,95 δισ., τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA (προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) διαμορφώθηκαν στο 1,6 δισ. ευρώ το 2022 και τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη σε 1,006 δισ., «εν μέσω ισχυρού περιβάλλοντος διύλισης, εξαγωγών κ.λπ.» όπως σημειώνει στην ανακοίνωσή του ο όμιλος. Παρά τις μειωμένες πωλήσεις πετρελαιοειδών (-6% το 2022), που διαμορφώθηκαν στους 14,3 εκατ. τόνους, με τις εξαγωγές να διατηρούνται σε υψηλά επίπεδα (49% επί του συνόλου των πωλήσεων), ο όμιλος αποκόμισε 57% μεγαλύτερα έσοδα. Η συμβολή της εμπορίας στην ετήσια κερδοφορία ανήλθε στα 138 εκατ. ευρώ (+8%), παρά τους κανονιστικούς περιορισμούς στο μικτό περιθώριο.

Συγκριτικά, η συνολική ζήτηση στην εγχώρια αγορά για επίγεια καύσιμα το 2022 ήταν κατά 5,5% υψηλότερη, φτάνοντας τους 6,1 εκατ. τόνους. Η κατανάλωση καυσίμων κίνησης αυξήθηκε κατά 3,9% σε ετήσια βάση, λόγω ντίζελ, ενώ ενίσχυση κατά 13% καταγράφηκε στην κατανάλωση πετρελαίου θέρμανσης.

Στα ύψη τα περιθώρια διύλισης

Τα περιθώρια διύλισης ενισχύθηκαν σημαντικά το 2022, αποδίδοντας τη διαφορά στη «διατάραξη των ισοζυγίων προσφοράς – ζήτησης, ιδίως στα προϊόντα μεσαίων κλασμάτων, που προκάλεσε η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία και οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τις δυτικές χώρες». Σύμφωνα με την εταιρεία, τα διεθνή περιθώρια αναφοράς FCC και Hydrocracking διαμορφώθηκαν το 2022 στα 11,5 δολάρια/βαρέλι και 13,2 δολάρια/βαρέλι αντιστοίχως, από 2,3 δολάρια/βαρέλι το 2021.

Στην πραγματικότητα το περιθώριο διύλισης διαμορφώθηκε αθροιστικά πολύ μεγαλύτερο, όπως δείχνει το γράφημα προς τους μετόχους, κατά μέσο όρο τριμήνου άνω των 45 δολαρίων ΗΠΑ ανά βαρέλι bbl (περίπου 158,99 λίτρων) διυλισμένου πετρελαίου κίνησης και κοντά στα 14 δολάρια ανά βαρέλι βενζίνης στο τέταρτο τρίμηνο του 2022. Οι αρνητικές επιδόσεις σε νάφθα και βαρύ ναυτιλιακό πετρέλαιο αντανακλούν τη μεγάλη διαφορά στο κόστος της πρώτης ύλης, αφού το βαρύ και με μεγάλη περιεκτικότητα σε θειάφι ρωσικό Urals ήταν σημαντικά φθηνότερο από το Brent κατά τη διάρκεια του 2022.