«Δίχτυ ασφαλείας» ανέκοψε την πτώση

Οι κεντρικοί τραπεζίτες πήραν ξανά χθες τη σκυτάλη από τις κυβερνήσεις στην κούρσα αναχαίτισης του πανικού που προκαλεί η πανδημία του κορονοϊού στις αγορές, καταφέρνοντας να ανακόψουν κάπως την πτωτική πορεία τους.

Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, Τράπεζα της Αγγλίας και Fed με νέες αιφνιδιαστικές κινήσεις «μπούκωσαν» ξανά με ρευστότητα τις κεφαλαιαγορές και μείωσαν περαιτέρω το κόστος του χρήματος, στέλνοντας μήνυμα ότι δεν είναι διατεθειμένες να αφήσουν το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα να καταρρεύσει.

Ενέσεις ρευστότητας και μείωση επιτοκίων από ΕΚΤ, Τράπεζα της Αγγλίας και Fed

Η ΕΚΤ, βλέποντας τις αποδόσεις των ομολόγων της περιφέρειας της ευρωζώνης να εκτοξεύονται τις τελευταίες ημέρες επικίνδυνα και έχοντας νωπές ακόμη τις μνήμες της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους, έτρεξε να προλάβει τα χειρότερα ανακοινώνοντας αργά το βράδυ της Τετάρτης νέο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 750 δισ. ευρώ. 

Οι αγορές αυτές μαζί με το υπάρχον πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (μηνιαίες αγορές 20 δισ. ευρώ) και τις νέες αγορές τίτλων ύψους 120 δισ. ευρώ που ανακοίνωσε την προηγούμενη εβδομάδα, σημαίνουν ότι η ΕΚΤ θα αγοράζει πλέον κάθε μήνα και έως το τέλος του 2020 τίτλους αξίας μεγαλύτερης των 115 δισ. ευρώ.

Μερικές ώρες αργότερα η αμερικανική Fed ανακοίνωσε την εφαρμογή συμφωνιών ανταλλαγής νομισμάτων σε δολάρια ΗΠΑ (swap lines) με άλλες εννέα ξένες κεντρικές τράπεζες με στόχο να μετριαστεί η πίεση στις κεφαλαιαγορές.

Η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα δέχεται άλλα νομίσματα ως εχέγγυο σε αντάλλαγμα για δολάρια τουλάχιστον για τους επόμενους έξι μήνες, έτσι ώστε να δοθεί στις κεντρικές τράπεζες της Αυστραλίας, της Βραζιλίας, της Νότιας Κορέας, του Μεξικού, της Σιγκαπούρης, της Σουηδίας, της Δανίας, της Νορβηγίας και της Νέας Ζηλανδίας η πρόσβαση σε ένα σύνολο 450 δισ. δολαρίων και να διασφαλιστεί ότι το άμεσα εξαρτώμενο από το δολάριο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα θα συνεχίσει να λειτουργεί.

Η Τράπεζα της Αγγλίας από την πλευρά της μείωσε αιφνιδιαστικά χθες το απόγευμα για δεύτερη φορά σε διάστημα 8 ημερών τα επιτόκιά της κατά 15 μονάδες βάσης στο 0,1%, που αποτελεί το χαμηλότερο στην ιστορία της.

Η βρετανική κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε ακόμη νέες αγορές ομολόγων ύψους 200 δισ. λιρών στο πλαίσιο του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης, όπως και επέκταση του σχήματος βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης που ενθαρρύνει τις τράπεζες να περνούν το όφελος της μείωσης των επιτοκίων στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά.

Ανάμικτα αισθήματα

Η αγορά δέχθηκε τις κινήσεις των κεντρικών τραπεζιτών με ανάμικτα αισθήματα. Οι ευρωπαϊκοί χρηματιστηριακοί δείκτες εκτοξεύθηκαν το πρωί, βυθίστηκαν το μεσημέρι και επανήλθαν ανακάμπτοντας το απόγευμα. Τελικά το Χρηματιστήριο του Λονδίνου έκλεισε με άνοδο 1,40%, η Φρανκφούρτη στο +2%, το Παρίσι στο + 2,68%, ενώ η Αθήνα πανηγυρίζοντας τη συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο νέο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ πέταξε στο +7,78%.

Στη Wall Street λίγο μετά το μέσο της χθεσινής συνεδρίασης ο Dow Jones ενισχυόταν κατά 1,34%, ο S&P κατά 1,7% και ο Nasdaq κατά 3,20%. Το κλίμα εδώ έφτιαξε και η δήλωση του Ντόναλντ Τραμπ χθες αργά το απόγευμα ότι υποστηρίζει την εξαγορά μεριδίου από την κυβέρνηση στις επιχειρήσεις που θα λάβουν βοήθεια λόγω κορονοϊού. Χιλιάδες αμερικανικές επιχειρήσεις που υποφέρουν από τις επιπτώσεις της πανδημίας διεκδικούν χείρα βοηθείας και ένα σωσίβιο από το κράτος.

Ο Τραμπ -επιχειρηματίας ο ίδιος στον τομέα των ξενοδοχείων που πλήττεται σφόδρα από την πανδημία, αλλά και… εξπέρ εδώ και δεκαετίες στη μετάθεση βαρών υποχρεώσεων με τη μέθοδο της πτώχευσης- δηλώνει έτοιμος να προσφέρει αυτή τη βοήθεια. Φυσικά με τα χρήματα των Αμερικανών φορολογουμένων. Θα χρειαστεί όμως τη συναίνεση και του Κογκρέσου.

Στην αγορά εν τω μεταξύ, αρκετοί αναλυτές υπογράμμιζαν ότι οι χθεσινές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών σε συνδυασμό με τις προηγούμενες δράσεις τους και τα πακέτα δημοσιονομικής τόνωσης που εξήγγειλαν οι κυβερνήσεις δείχνουν υψηλότερο συντονισμό και κλιμάκωση μέτρων για την αντιμετώπιση των επιπτώσεων της πανδημίας στην οικονομία. Εκτιμούν ότι οι κεντρικοί τραπεζίτες θα συνεχίσουν να ανακοινώνουν μέτρα για την αντιμετώπιση των παρενεργειών που προκαλεί στην αγορά και την οικονομία ο κορονοϊός επαναφέροντας την ηρεμία.

Υπάρχει όμως και η άλλη πλευρά με τους οικονομολόγους οι οποίοι επισημαίνουν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια και η επιπλέον ποσοτική χαλάρωση μπορεί να ικανοποιούν τις αγορές και να διατηρούν χαμηλά το κόστος δανεισμού επιχειρήσεων και κυβερνήσεων, όμως από την άλλη πλευρά αν αυτό το χρήμα δεν φτάσει γρήγορα στα χέρια των μικρών επιχειρήσεων, τότε θα έχει γίνει μια τρύπα στο νερό. Και αυτό γιατί οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις είναι αυτές που απολύουν άμεσα εργαζομένους σε μια κρίση ρευστότητας.