Ποιοι αγόρασαν τα πρώτα κοινωνικά ομόλογα της Ε.Ε.

Επενδυτικά ταμεία και κεντρικές τράπεζες πήραν τη μερίδα του λέοντος. Από Γερμανία, Γαλλία, Βρετανία και Μπενελούξ άνω του 65% των κεφαλαίων. Ευνοϊκός δανεισμός, αλλά και λογοδοσία από τα κράτη-μέλη που θα πάρουν πόρους από το πρόγραμμα SURE

«Με την έκδοση των κοινωνικών ομολόγων η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έκανε το πρώτο βήμα για την είσοδο στην πρώτη κατηγορία στις παγκόσμιες κεφαλαιαγορές χρεωστικών τίτλων», δήλωσε ο επίτροπος Προϋπολογισμού Γιοχάνες Χαν, που μαζί με την πρόεδρο της Κομισιόν Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν έκαναν χθες τον «θριαμβευτικό» απολογισμό της πρώτης δόσης δανεισμού από τις αγορές.

Για τα πρώτα 17 δισ. ευρώ –από τα 100 δισ. που θα χρηματοδοτήσουν το πρόγραμμα SURE για τη στήριξη της απασχόλησης–, η Κομισιόν εξέδωσε ένα 10ετές και ένα 20ετές ομόλογο (με 0% κουπόνι το πρώτο και 0,1% το δεύτερο). Η έκδοση έγινε ανάρπαστη, υπερκαλύφθηκε 13 φορές, γεγονός που επιβεβαιώνει ότι τα επενδυτικά κεφάλαια βλέπουν ως το επόμενο ασφαλές καταφύγιο τα 850 δισ. που συνολικά θα δανειστεί η Ε.Ε. για να χρηματοδοτήσει τις έκτακτες δράσεις κατά της πανδημίας, με επίκεντρο το Ταμείο Ανάκαμψης.

Συνδιαχειριστές των εκδόσεων ήταν οι συνήθεις ύποπτοι-κολοσσοί του κλάδου: Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank, Nomura και UniCredit. Το ενδιαφέρον είναι ότι τα χρήματα του SURE που θα διατεθούν στα κράτη-μέλη ως δανεισμός –2,7 δισ. αντιστοιχούν στην Ελλάδα, ενώ άλλα 85 δισ. θα δανειστούν άλλα 16 κράτη-μέλη– μετακυλίονται στις χώρες μαζί με τους όρους δανεισμού της Κομισιόν, πράγμα που από τη μια πλευρά σημαίνει ότι θα δανειστούν με μηδενικό κόστος, αλλά από την άλλη ότι οι κάτοχοι των ομολόγων, οι πιστωτές, έχουν λόγο να ζητήσουν «λογαριασμό» για τη διαχείριση αυτών των χρημάτων σύμφωνα με τους διακηρυγμένους σκοπούς του SURE. Δηλαδή, για τη στήριξη των θέσεων εργασίας.

Ποιοι είναι αυτοί οι πιστωτές; Σύμφωνα με τα στοιχεία της Κομισιόν, 578 επενδυτές μπήκαν στην έκδοση του 10ετούς και 514 στην έκδοση του 20ετούς ομολόγου. Στο 10ετές, 37% είναι κεντρικές τράπεζες, 6% ασφαλιστικά και συνταξιοδοτικά ταμεία, 41% διαχειριστές κεφαλαίων και 16% εμπορικές τράπεζες, ενώ το 65% των κεφαλαίων προέρχεται από Γερμανία, Γαλλία, Ηνωμένο Βασίλειο, Ολλανδία, Βέλγιο και Λουξεμβούργο. Στο 20ετές το ποσοστό αυτών των χωρών ανεβαίνει στο 75%, ενώ στη σύνθεση 46% είναι διαχειριστές κεφαλαίων, από 13% κεντρικές τράπεζες και συνταξιοδοτικά ταμεία και 28% τράπεζες. Αυτά για να ξέρουμε σε ποιους θα πρέπει να δίνουν λογαριασμό οι κυβερνήσεις για τα κρατικά κορονο-δάνεια.