Με την Τράπεζα Πειραιώς προχθές έκλεισε για φέτος –και εκτός απρόοπτου– ο κύκλος των εκδόσεων για την κάλυψη των Ελάχιστων Απαιτήσεων για τα Ιδια Κεφάλαια και τις Επιλέξιμες Υποχρεώσεις (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities, «MREL»), που συνιστά εποπτική υποχρέωση όλων των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Αξιοποιώντας τα πολύ καλά αποτελέσματα του γ΄ τριμήνου, σε διάστημα ενός μήνα οι τρεις συστημικές τράπεζες, Αlpha Bank, Eθνική και Πειραιώς, άντλησαν με senior preferred ομόλογα περισσότερα 1,2 δισ. ευρώ από Ελληνες και ξένους επενδυτές στο πλαίσιο κάλυψης των ΜREL, της δημιουργίας «μαξιλαριού» ασφαλείας, ώστε σε περίπτωση εξυγίανσης από τους μετόχους να μην απαιτείται, παρά μόνο σε εξαιρετικές περιπτώσεις, η ανακεφαλαιοποίησή τους με κρατικά κεφάλαια και με προσφυγή στους πόρους του ταμείου εξυγίανσης.
Ειδικότερα, την Πέμπτη, η Τράπεζα Πειραιώς με senior preferred 4ετούς διάρκειας, με δικαίωμα ανάκλησης στα τρία έτη, άντλησε 350 εκατ. ευρώ με κουπόνι 8,25% και επιτόκιο 8,50%.
Την περασμένη Τετάρτη, η Εθνική με senior preferred 5ετούς διάρκειας, με δυνατότητα ανάκλησης στα τέσσερα έτη, άντλησε 500 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 7,25% και απόδοση 7,5%.
Στις 20 Οκτωβρίου η Alpha Bank άντλησε 400 εκατ. ευρώ, με την τελική απόδοση του τίτλου στο 7,25%. Το ομόλογο είναι 3ετούς διάρκειας με δικαίωμα ανάκλησης στη διετία.
Σημειώνεται ότι η Eurobank έχει ήδη καλύψει για φέτος τις σχετικές υποχρεώσεις με έκδοση του περασμένου Ιουνίου με senior preferred ομόλογο 500 εκατ. ευρώ, σε επιτόκιο 4,375%.
Πλέον και ενώ παραμένει η αναταραχή στις αγορές, το κόστος του χρήματος είναι πολύ πιο ακριβό και τα επιτόκια άνω του 7,5% δεν θεωρούνται «κακά» δεδομένων των συνθηκών. Σημειώνεται ότι το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης της Ε.Ε. (SRB) παρότρυνε τις ελληνικές τράπεζες να δώσουν το στίγμα τους στις αγορές, έστω και με «τσιμπημένες» εκδόσεις στο πλαίσιο των ΜREL (μέχρι το 2025 πρέπει να εκδώσουν 10 δισ. ευρώ και όσο υψηλότερα είναι τα κέρδη τόσο μειώνεται η αντίστοιχη κεφαλαιακή υποχρέωση).
Σημειώνεται ότι στην Εθνική Τράπεζα ο δείκτης MREL στο τέλος του 2025 πρέπει να διαμορφωθεί στο 26,79%, από 19,30% στο 9μηνο φέτος. Η Τράπεζα Πειραιώς πρέπει στο τέλος του 2025 να έχει δείκτη MREL 27%, από 18,3% που ήταν στο 9μηνο.
Ο στόχος του 2025 για την Alpha Bank έχει οριστεί στο 26,87%, από 20,3%. Και, τέλος, ο δείκτης MREL της Eurobank είναι στο 21,3% και για το 2025 ο στόχος τοποθετείται στο 27,36%.
