Προς κρατικοποίηση η Τράπεζα Πειραιώς

Στην απόφαση κρατικοποίησης της Τράπεζας Πειραιώς, μέσω της αυτόματης μετατροπής των CoCos (ομόλογα μετατρέψιμα σε μετοχές) ύψους 2,040 δισ. ευρώ σε μετοχές αυξάνοντας το ποσοστό του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας σε 61,3% από 26,4% που είναι σήμερα, κατέληξε, σύμφωνα με πληροφορίες, η κυβέρνηση.

Η απόφαση ελήφθη την Πέμπτη το βράδυ σε τηλεδιάσκεψη που πραγματοποιήθηκε υπό τον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη και τη συμμετοχή του υπουργού Οικονομικών Χρ. Σταϊκούρα, του διοικητή της ΤτΕ Γ. Στουρνάρα, του επικεφαλής οικονομικού συμβούλου Αλεξ Πατέλη και του διευθύνοντος συμβούλου της Τράπεζας Πειραιώς Χρ. Μεγάλου. Ηδη από την Πέμπτη το μεσημέρι, όπως αναφέρουν οι πληροφορίες, στην τράπεζα οι ψίθυροι περί κρατικοποίησης ήταν ολοένα και περισσότεροι και κορυφαία στελέχη τη θεωρούσαν δεδομένη.

Η μετατροπή των CoCos, που λήγουν το 2022, σε μετοχές και η αύξηση του ποσοστού που κατέχει το ΤΧΣ, δηλαδή το Δημόσιο, σε 61,3% θα συνοδεύονται από τη δέσμευση διάθεσης των μετοχών όταν οι συνθήκες το επιτρέψουν ώστε να διαφυλαχτεί το δημόσιο συμφέρον, αλλά και από αλλαγές στο διοικητικό συμβούλιο.

Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το ΤΧΣ θα έχει 5 μέλη σε σύνολο 13 στο Δ.Σ. της τράπεζας από 1 που έχει (ως εκπρόσωπο το ελληνικού Δημοσίου), ωστόσο η κυβέρνηση θα «δεσμευτεί» για τη μη παρέμβασή της στη διοίκηση της τράπεζας, η οποία εποπτεύεται από τον SSM. Κρίσιμο ωστόσο ζήτημα είναι η αλλαγή του υφιστάμενου νομικού πλαισίου – και υπό συγκεκριμένους όρους – ώστε να δοθεί δυνατότητα στο ΤΧΣ να μπει στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Μέσα στον Νοέμβριο

Η κυβερνητική απόφαση θα οριστικοποιηθεί μεταξύ 12-13 Νοεμβρίου, όταν ο SSM αποφασίσει σχετικά με αίτημα της τράπεζας για πληρωμή σε μετρητά των τόκων ύψους 165 εκατ. ευρώ στις 2 Δεκεμβρίου.

Με χθεσινή ανακοίνωσή της η τράπεζα σημειώνει μεταξύ άλλων ότι η άδεια του επόπτη (του SSM) δεν είναι βέβαιη «λόγω της σύστασης προς τις ευρωπαϊκές τράπεζες για τη διανομή κεφαλαίων εν μέσω της συνεχιζόμενης κρίσης του κορονοϊού». Υπογραμμίζει εξάλλου ότι η κεφαλαιακή επίπτωση από την πληρωμή των τόκων σε μετρητά (περίπου 40 μονάδες βάσης) μπορεί να απορροφηθεί από την τράπεζα, με δεδομένο ότι διαθέτει συνολικό δείκτη κεφαλαίων ανερχόμενο στο 16,1% έναντι εποπτικής απαίτησης για το 2020 11,25%.

Η απόφαση λοιπόν του SSM εκτιμάται ότι θα είναι απορριπτική και θα έχει μάλλον τυπικό χαρακτήρα καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες, ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ έχει ήδη πετάξει το μπαλάκι στην ελληνική κυβέρνηση, επειδή μια τέτοια απόφαση, από τη στιγμή που αφορά τη μεγαλύτερη συστημική τράπεζα της χώρας, έχει πολιτικά χαρακτηριστικά.

Ετσι, η μη πληρωμή στο ΤΧΣ των 165 εκατ. ευρώ μετατρέπει αυτόματα τα CoCos των 2,040 σε μετοχές που περνάνε «στα χέρια» του Ταμείου και η Πειραιώς από 436 εκατ. θα διαθέτει 803 εκατ. μετοχές περίπου, με τις 367 εκατ. μετοχές να έχουν μετατραπεί σε τιμή 6 ευρώ (τιμή αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 2015).

Τα 165 εκατ. ευρώ, αν και δεν θα «έφευγαν» από τη ρευστότητα της τράπεζας αλλά από τα κεφάλαια, δεν αποτελούσαν το μεγαλύτερο πρόβλημα. Ο βασικός προβληματισμός, του κυβερνητικού επιτελείου αφορούσε στη δυνατότητα καταβολής των τόκων τα δυο επόμενα χρόνια αλλά και των CoCos ύψους 2,040 δισ. ευρώ που λήγουν το 2022. Ωστόσο, πολλοί είναι εκείνοι που δεν ενστερνίζονται αυτόν τον προβληματισμό και θεωρούν ότι η κυβέρνηση βιάζεται.

Υπενθυμίζεται ότι το 2015 το ελληνικό Δημόσιο μέσω των CoCos (Contingent convertible bonds) ύψους 2,040 δισ. ευρώ, με λήξη τον Δεκέμβριο του 2022, είχε συμβάλει στην ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς. Η τράπεζα, βάσει των συμβατικών της υποχρεώσεων, πρέπει να καταβάλλει σε ετήσια βάση τόκους ύψους 165 εκατ. ευρώ. Πέρσι, ενεργοποίησε τη ρήτρα μη καταβολής τόκων, ωστόσο η δυνατότητα αυτή παρέχεται μόνο μία φορά. Σε διαφορετική περίπτωση, τα Cocos μετατρέπονται αυτόματα σε μετοχές.