Με ακόμα μια κίνηση ματ η Eurobank αλλάζει συνολικά τον χάρτη των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΝPEs) καθώς εισέρχεται δυναμικά στην εγχώρια αγορά διαχείρισης NPEs η PIMCO, βασικός μέτοχος της οποίας είναι ο ασφαλιστικός κολοσσός Allianze, ένας από τους κορυφαίους διαχειριστές κεφαλαίων που διαχειρίζεται 1,76 τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως.
H Eurobank επέλεξε την PIMCO ως προτιμητέο επενδυτή για την τιτλοποίηση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ύψους 9,5 δισ. ευρώ, και «πατάει γκάζι» στην ενεργητική διαχείριση των ΝPEs αφού μέχρι το τέλος του έτους θα έχει μειώσει στο 16% το προβληματικό της χαρτοφυλάκιο.
Η δυναμική είσοδος της PIMCO αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης στην ελληνική οικονομία, αλλά και στη διοίκηση της ελληνικής τράπεζας. Κι αυτό, γιατί με την ολοκλήρωση της συμφωνίας στο σύνολό της τον ερχόμενο Σεπτέμβριο, θα πρόκειται για τη μεγαλύτερη άμεση ξένη επένδυση των τελευταίων χρόνων αφού εκτιμάται ότι θα αγγίξει τα 500 εκατ. ευρώ.
Εξυγίανση ισολογισμού
Λίγους μήνες μετά τη συγχώνευση της Eurobank με την Grivalia, που δίνει ώθηση στο σχέδιο μείωσης των NPEs, η τράπεζα ανακοίνωσε χθες την πρώτη τιτλοποίηση δανείων μεικτών χαρτοφυλακίων και την έναρξη αποκλειστικών διαπραγματεύσεων για την πώληση της πλειοψηφίας των μετοχών της μεγαλύτερης εταιρείας διαχείρισης NPLs και θυγατρικής της Eurobank, FPS.
Σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές, ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας υποδέχτηκε τη συμφωνία μετά βαΐων και κλάδων καθώς εξυγιαίνεται άμεσα ο ισολογισμός της τράπεζας αφού οι τιτλοποιήσεις αφορούν τα 2/3 των μη εξυπηρετούμενων δανείων τα οποία θα μειωθούν κατά 10 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος του 2019, μια και δεν πρόκειται απλώς για συμφωνία διαχείρισης προβληματικών δανείων αλλά για μεταβίβασή τους σε έναν μακροπρόθεσμο στρατηγικό επενδυτή.
Σημειώνεται ότι για τους δανειολήπτες τα δάνεια των οποίων είναι μέσα στα «πακέτα» τιτλοποίησης δεν αλλάζει κάτι, καθώς το θεσμικό και νομικό πλαίσιο της χώρας που διέπει τη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων (νόμος Κατσέλη/Σταθάκη, νέο πλαίσιο προστασίας πρώτης κατοικίας, Κώδικας Δεοντολογίας Τραπεζών) δεσμεύει εξίσου τις τράπεζες καθώς και τρίτους, όπως τα funds που αποκτούν χαρτοφυλάκια από πώληση ή τιτλοποίηση.
Μάλιστα, όπως σημειώνουν πηγές της τραπεζικής αγοράς, οι εταιρείες διαχείρισης «κόκκινων» δανείων έχουν πολύ μεγαλύτερες δυνατότητες ρυθμίσεων σε σχέση με τις τράπεζες οι οποίες βρίσκονται υπό την αυστηρή εποπτεία του SSM.
Αναλυτικά οι συμφωνίες
H Eurobank υπέγραψε συμφωνία με το fund της PIMCO Celidoria για την πώληση του 95% των ομολογιών ενδιάμεσης (mezzanine notes) και χαμηλής (junior notes) σειράς κατάταξης μιας τιτλοποίησης χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων συνολικής λογιστικής αξίας 2 δισ. ευρώ (Project Pillar).
Η Eurobank διατηρεί το 5% mezzanine και junior και το 100% των ομολογιών υψηλής σειράς κατάταξης (senior notes). H αποτίμηση του χαρτοφυλακίου που προκύπτει με βάση την ονομαστική αξία senior και την τιμή πώλησης των mezzanine και junior αντιστοιχεί στο 58% της συνολικής λογιστικής αξίας του χαρτοφυλακίου.
«Ορόσημο για τη χώρα»
Επιπρόσθετα, προχωρά σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις με το fund BRAVO, το οποίο επίσης ανήκει στην PIMCO, για τα πρότζεκτ Cairo και Europe. To πρώτο αφορά την πώληση του 20% των ομολογιών ενδιάμεσης και χαμηλής σειράς κατάταξης μιας τιτλοποίησης ενός μικτού χαρτοφυλακίου απαιτήσεων συνολικής λογιστικής αξίας 7,4 δισ. ευρώ.
Το Europe αφορά την πώληση του πλειοψηφικού πακέτου της αδειοδοτημένης εταιρείας διαχείρισης δανείων και πιστώσεων Financial Planning Services (FPS), η οποία ανήκει 100% στη Eurobank.
Η περίοδος των αποκλειστικών διαπραγματεύσεων θα αρχίσει αμέσως και θα λήξει την 30ή Σεπτεμβρίου 2019, με στόχο τη σύναψη συμφωνιών για τα πρότζεκτ Cairo και Europe εντός της περιόδου αυτής.
Με αφορμή τη χθεσινή συμφωνία ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, υπογράμμισε ότι «η συμφωνία αποτελεί ορόσημο στην ελληνική αγορά και ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στην ενεργή διαχείριση ελληνικών μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων. Και οι δύο συμφωνίες στέλνουν ένα σαφές μήνυμα ανανέωσης της εμπιστοσύνης των αγορών στις προοπτικές της Eurobank και της ελληνικής οικονομίας».
