Τι αλλάζει με τη συγχώνευση της Eurobank με την Grivalia

Η διπλή κίνηση ματ της Eurobank να συγχωνευτεί με την Grivalia και να απαλλαγεί από το βαρίδι των «κόκκινων» δανείων μέσω της σύστασης εταιρείας ειδικού σκοπού (SPV) αλλάζει τα μέχρι τώρα δεδομένα στη διαχείριση των προβληματικών δανείων του ελληνικού τραπεζικού συστήματος καθώς, όπως εκτιμάται, θα «αναγκάσει» και τις υπόλοιπες τράπεζες να επανεξετάσουν την «πολιτική» τους.

Παράλληλα αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας καθώς έχει την πλήρη στήριξη του βασικού μετόχου της Eurobank, του μεγαλοεπενδυτή Πρεμ Γούατσα της Fairfax Financial Holdings Ltd που πλέον κατέχει το 33% των μετοχών της Eurobank.

Μιλώντας στο ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg ο Ινδοκαναδός επενδυτής υπογράμμισε: «Είμαστε μακροπρόθεσμοι επενδυτές. Αγοράσαμε μετοχές κατά την ανακεφαλαιοποίηση και τώρα βάζουμε περισσότερα χρήματα μέσω της Grivalia. Πιστεύουμε ότι αυτή είναι μια πολύ καλή τράπεζα».

Αφού διαγραφούν τα προβληματικά δάνεια, «θα έχουμε μια πολύ καλά κεφαλαιοποιημένη τράπεζα σε μια πολύ καλή θέση για να εξυπηρετήσει τους Ελληνες πελάτες και την ελληνική οικονομία», τόνισε ο επικεφαλής της Fairfax.

H Eurobank μετά τη συγχώνευση με την εταιρεία διαχείρισης ακινήτων Grivalia, στην οποία βασικός μέτοχος είναι και πάλι ο Π. Γούατσα, ενισχύει την τράπεζα με 900 εκατ. ευρώ και συνολικό δείκτη κεφαλαίων 19%, τον υψηλότερο στην Ελλάδα, που θα επιτρέψει στην τράπεζα να ρίξει «ζεστό» χρήμα στην ελληνική οικονομία.

Κι αυτό γιατί παράλληλα με τη συγχώνευση, δημιουργείται SPV που θα εκδίδει ομόλογα και στο οποίο θα μεταφερθούν όλα τα «κόκκινα» δάνεια της Eurobank, με στόχο –που κρίνεται απόλυτα επιτεύξιμος– το 2019 ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPEs) να διαμορφωθεί στο 15% και το 2021 στη ζώνη του 6-8%, δηλαδή στα επίπεδα του ευρωπαϊκού μέσου όρου. Στο πλαίσιο αυτό πέρα από την τιτλοποίηση των 2 δισ. ευρώ στεγαστικών δανείων που είναι σε εξέλιξη, δρομολογείται μια ακόμα τιτλοποίηση ύψους 7 δισ. ευρώ που αφορά επιχειρηματικά, στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια.

Ωστόσο, αυτό που πρέπει να διευκρινιστεί είναι πως για τους δανειολήπτες-πελάτες της τράπεζας δεν αλλάζει απολύτως τίποτα.

«Η τράπεζα θα αντιμετωπίσει σε μείζονα βαθμό το ζήτημα του αποθέματος μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΝΡΕs) και θα μπορέσουμε να εστιάσουμε πλήρως τις προσπάθειές μας στην εξυπηρέτηση των πελατών μας, την επιστροφή στην ανάπτυξη και στην υποστήριξη της οικονομικής δραστηριότητας στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Εurobank Φωκίων Καραβίας.

Οπως προκύπτει από τις ανακοινώσεις:

● Δημιουργείται μια νέα εταιρεία (Eurobank Α.Ε.) στην οποία μεταφέρονται όλο το υπόλοιπο ενεργητικό και παθητικό της τράπεζας και ο αναβαλλόμενος φόρος (DTC).

● Η Eurobank Ergasias Α.Ε. παραμένει ως holding με περιουσιακά στοιχεία 1) τη Eurobank A.E. και 2) την εταιρεία ειδικού σκοπού. Η holding είναι η εισηγμένη στο Χρηματιστήριο εταιρεία.

● Σε επόμενο στάδιο θα εξεταστεί η είσοδος στρατηγικού επενδυτή στην FPS, την εταιρεία διαχείρισης ΝPEs που είναι θυγατρική της Eurobank Α.Ε., με στόχο νέα κεφάλαια 200 εκατ. ευρώ.

● Δημιουργείται νέα εταιρεία διαχείρισης ακινήτων, η νέα Grivalia (Grivalia Management Company), που θα αναλάβει για 10 χρόνια τη διαχείριση ολόκληρης της ακίνητης περιουσίας, που θα περιλαμβάνει τα ακίνητα της πρώην Grivalia, τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα της Eurobank καθώς και ανακτηθέντα ακίνητα.

Σημειώνεται ότι η Fairfax Financial Holdings Limited, που σήμερα κατέχει το 18,8% και το 51,43% του μετοχικού κεφαλαίου των Eurobank και Grivalia αντίστοιχα, θα καταστεί ο μεγαλύτερος μέτοχος της συγχωνευμένης εταιρείας με ποσοστό συμμετοχής 32,93%.

Η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής είναι περίπου 15,8 νέες κοινές μετοχές της Eurobank για κάθε 1 κοινή μετοχή της Grivalia, ενώ οι μέτοχοι της Eurobank θα διατηρήσουν τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν. Η συμμετοχή του ΤΧΣ θα μειωθεί στο 1,4% από 2,4% σήμερα.