efsyn.gr
Ανακαλύψτε περισσότερα άρθρα στα αποτελέσματα αναζήτησης
Προσθήκη του efsyn.gr στην Google

Η GameStop πρότεινε την Κυριακή να εξαγοράσει την eBay έναντι περίπου 56 δισ. δολαρίων, σε μια συμφωνία με μετρητά και μετοχές, με τον CEO Ράιαν Κόεν να δηλώνει ότι είναι έτοιμος να απευθυνθεί απευθείας στους μετόχους αν το διοικητικό συμβούλιο της eBay δεν ανταποκριθεί θετικά. •

Η GameStop, κάποτε μια μικρή εταιρεία στο χρηματιστήριο που έγινε διάσημη κατά τη φρενίτιδα των «meme stocks» πριν από πέντε χρόνια, προσφέρει 125 δολάρια ανά μετοχή, σε αναλογία 50-50 μεταξύ μετρητών και μετοχών, ανέφερε ο Κόεν σε επιστολή προς το διοικητικό συμβούλιο της eBay. Με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής, η προσφορά αντιστοιχεί σε premium περίπου 20%.

Η eBay έχει χρηματιστηριακή αξία σχεδόν τετραπλάσια της GameStop, γεγονός που καθιστά την πρόταση εξαγοράς ιδιαίτερα φιλόδοξη.

Η αμερικανική εταιρεία λιανικής πώλησης βιντεοπαιχνιδιών έχει ήδη αποκτήσει συμμετοχή 5% στην eBay μέσω μετοχών και παραγώγων, ανέφερε ο Κόεν στην επιστολή που είδε το Reuters.

Η προσφορά για την εξαγορά της διαδικτυακής πλατφόρμας αναφέρθηκε αρχικά από τη Wall Street Journal, επικαλούμενη συνέντευξη με τον Κόεν, ο οποίος είναι επίσης ο μεγαλύτερος επενδυτής της GameStop.

Ο Κόεν, που επιδιώκει να αυξήσει την αξία της GameStop κατά 10 φορές, δήλωσε ότι η ενοποίηση της eBay και της GameStop θα δημιουργούσε μεγάλες ευκαιρίες για αύξηση κερδών και μείωση κόστους.

«Θα μπορούσε να γίνει ένας πραγματικός ανταγωνιστής της Amazon», είπε ο Κόεν για την eBay.

Στην επιστολή του ανέφερε ότι η GameStop θα μπορούσε να μειώσει το ετήσιο κόστος της eBay κατά 2 δισ. δολάρια μέσα σε 12 μήνες από την ολοκλήρωση της συμφωνίας, αυξάνοντας τα κέρδη ανά μετοχή.

Πρόσθεσε ότι τα 1.600 καταστήματα της GameStop στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να αποτελέσουν εθνικό δίκτυο για πιστοποίηση, παραλαβή, εκτέλεση παραγγελιών και ζωντανό εμπόριο για την eBay.

Επίσης δήλωσε ότι είναι έτοιμος να προχωρήσει σε μάχη δι’ αντιπροσώπων (proxy fight) αν το διοικητικό συμβούλιο της eBay απορρίψει την πρόταση.

Η eBay δεν απάντησε άμεσα σε αιτήματα του Reuters για σχόλιο.

«Η eBay πρέπει — και θα — αξίζει πολύ περισσότερα χρήματα», δήλωσε ο Κόεν. «Σκέφτομαι να τη μετατρέψω σε μια εταιρεία αξίας εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων.»

Ο Cohen, που έχει χαρακτηριστεί «βασιλιάς των meme» από ιδιώτες επενδυτές για τον ρόλο του στη φρενίτιδα του 2021, έχει αποκτήσει φήμη για τολμηρά και ασυνήθιστα στοιχήματα που μπορούν να επηρεάσουν τις αγορές.

Μια πιθανή συμφωνία μεταξύ GameStop και eBay θα ανέτρεπε τα συνηθισμένα δεδομένα συγχωνεύσεων και εξαγορών, καθώς είναι σπάνιο μια εταιρεία να στοχεύει μία σχεδόν τέσσερις φορές μεγαλύτερή της. Τέτοιες συμφωνίες συνήθως βασίζονται σε σημαντικό δανεισμό, έκδοση μετοχών ή και τα δύο, με την προσδοκία ότι τα μελλοντικά κέρδη της ενιαίας εταιρείας θα δικαιολογήσουν το κόστος.

Ο Κόεν ανέφερε ότι έχει ήδη εξασφαλίσει χρηματοδοτικές δεσμεύσεις, συμπεριλαμβανομένης επιστολής δέσμευσης για περίπου 20 δισ. δολάρια σε δανεισμό από την TD Securities, θυγατρική της TD Bank.

Η GameStop διέθετε περίπου 9,4 δισ. δολάρια σε μετρητά και ρευστές επενδύσεις έως τις 31 Ιανουαρίου, ενώ το χρηματικό σκέλος της συμφωνίας θα χρηματοδοτηθεί από αυτά και από τρίτους επενδυτές μέσω ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού.

Σύμφωνα με τη Wall Street Journal, ενδέχεται επίσης να επιδιώξει στήριξη από εξωτερικούς επενδυτές, όπως κρατικά επενδυτικά ταμεία της Μέσης Ανατολής.

Ο Cohen δήλωσε ότι μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας θα αναλάβει CEO της ενοποιημένης εταιρείας.

Το υπόβαθρο

Ο Κόεν εντάχθηκε στο διοικητικό συμβούλιο της GameStop τον Ιανουάριο του 2021, όταν η εταιρεία αντιμετώπιζε δυσκολίες λόγω της στροφής προς το online gaming και τα ψηφιακά downloads. Αργότερα έγινε CEO και προώθησε επιθετικές περικοπές κόστους που βοήθησαν την εταιρεία να επιστρέψει στην κερδοφορία.

Η εταιρεία, με έδρα το Grapevine του Τέξας, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει δομικές αλλαγές στη βιομηχανία gaming. Τον περασμένο μήνα ανακοίνωσε πτώση 14% στα έσοδα του τέταρτου τριμήνου.

Αντίθετα, η eBay — που ξεκίνησε το 1995 ως χόμπι του επιχειρηματία Pierre Omidyar — προέβλεψε πρόσφατα έσοδα δεύτερου τριμήνου πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street, βασιζόμενη στη ζήτηση για συλλεκτικά αντικείμενα, αξεσουάρ αυτοκινήτων και δημοπρασίες μέσω live streaming.

Την Παρασκευή, η GameStop είχε χρηματιστηριακή αξία περίπου 12 δισ. δολάρια, ενώ η eBay περίπου 46 δισ. δολάρια. Οι μετοχές τους έχουν αυξηθεί κατά 32,1% και 19,5% αντίστοιχα φέτος.