Χαμηλές προσφορές για τον ΟΛΘ

Βελτιωτικές προσφορές και από τους τρεις υποψηφίους για την απόκτηση του 67% των μετοχών του Οργανισμού Λιμένων Θεσσαλονίκης (ΟΛΘ) ζητά το ΤΑΙΠΕΔ, με απόφαση της διοίκησής του, προφανώς γιατί θεώρησε πως το προσφερόμενο τίμημα δεν είναι ικανοποιητικό.

Επίσημα στοιχεία δεν υπάρχουν, ορισμένες πηγές όμως κάνουν λόγο για προσφορές ύψους 160 εκατ. ευρώ για την αγορά του μετοχικού πακέτου και επενδύσεις ύψους 180 εκατ. ευρώ, οι οποίες είναι οι ελάχιστες που προβλέπονται από τα τεύχη δημοπράτησης και πρέπει να υλοποιηθούν μέσα στην πρώτη επταετία.

Δεν υπάρχουν επίσης πληροφορίες για τους υπολογισμούς της αξίας του ΟΛΘ από τους συμβούλους του ΤΑΙΠΕΔ.

Με σειρά δημοσιευμάτων του ανταποκριτή της «Εφ.Συν.» στη Θεσσαλονίκη, Απόστολου Λυκεσά, προκύπτει ότι το εύλογο τίμημα που αντιστοιχεί στο 67% του λιμανιού της Θεσσαλονίκης ξεπερνά τα 228,8 εκατ. ευρώ και φαίνεται ότι η καλύτερη προσφορά είναι τουλάχιστον 70 εκατ. ευρώ χαμηλότερη.

Υπολογίζεται ότι η χρηματιστηριακή αξία του ΟΛΘ στις 24 Μαρτίου 2017, ημερομηνία κατάθεσης των δεσμευτικών προσφορών, ήταν 19,94 ευρώ και η διαμόρφωση της τιμής, με βάση το Premium που ίσχυσε στην περίπτωση του ΟΛΠ, ήταν 33,88 ευρώ ανά μετοχή.

Ο συνολικός αριθμός των μετοχών του ΟΛΘ ανέρχεται σε 10.080.000 και το 67% αντιστοιχεί σε 6.753.600 μετοχές, που σημαίνει 228.811.968 ευρώ.

Να σημειωθεί πάντως ότι, με βάση την υψηλότερη τιμή της τελευταίας πενταετίας, η μετοχή διαμορφώνεται στα 31,88 ευρώ, ενώ με βάση το τελευταίο δωδεκάμηνο είναι 30,26 ευρώ.

Στην τελική αποτίμηση της προσφοράς πρέπει να συνυπολογιστεί η απώλεια των μερισμάτων που θα έχει το ελληνικό Δημόσιο εξαιτίας της πώλησης του 67%.

Από τα ιστορικά στοιχεία της πενταετίας 2011-2015 προκύπτει ότι τα συνολικά διανεμηθέντα μερίσματα ανήλθαν στο ποσό των 81.244.800 ευρώ και το 16% αντιστοιχεί στα 12.999.168 ευρώ.

Μικρές διαφορές

Η διαδικασία αποσφράγισης των τριών δεσμευτικών προσφορών ολοκληρώθηκε την Παρασκευή και όπως προκύπτει από τη σχετική ανακοίνωση θα έχουν δικαίωμα όλοι οι όμιλοι να βελτιώσουν την τιμή που υπέβαλαν.

Εμμέσως προκύπτει ότι οι μεταξύ τους διαφορές είναι πολύ μικρές, αφού σε αντίθετη περίπτωση θα έμπαιναν στην τελική διαπραγμάτευση μόνον οι δύο πρώτες.

Σε κάθε περίπτωση, η διαδικασία δεν προβλέπεται να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του χρόνου, καθώς η συμφωνία θα εξεταστεί από το Ελεγκτικό Συνέδριο και θα κυρωθεί από τη Βουλή.

Στην τελική φάση του διαγωνισμού συμμετείχαν η International Container Terminal Services, με έδρα τις Φιλιππίνες, η The Peninsular and Oriental Stream του αραβικού ομίλου της Dubai Port World, καθώς και η κοινοπραξία της Deutsche Invest Equity Partners, θυγατρική της γερμανικής DIEP GmbH, της Terminal Link SAS, θυγατρικής της γαλλικής CMA CGM, και της Belterra Investments LTD του ομογενή επιχειρηματία Ιβάν Σαββίδη.