Σε μείωση του ελληνικού χρέους κατά ένα πέμπτο οδηγούν τα βραχυπρόθεσμα μέτρα ελάφρυνσης που θα προτείνει ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM) στο κρίσιμο Eurogroup της 5ης Δεκεμβρίου.
Σύμφωνα με χθεσινό δημοσίευμα της αμερικανικής Wall Street Journal, η οποία απέκτησε πρόσβαση σε σχετικό εξασέλιδο έγγραφο του ESM με ημερομηνία 25 Νοεμβρίου, ο Μηχανισμός πρόκειται να καταθέσει στη σύνοδο των υπουργών της ευρωζώνης την επόμενη Δευτέρα δέσμη βραχυπρόθεσμων μέτρων για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους, όπως επιμήκυνση των ωριμάνσεων και «κλείδωμα» των κυμαινόμενων επιτοκίων σε κάποια από τα δάνεια που έχει λάβει η Ελλάδα.
Τα μέτρα αυτά θα εφαρμοστούν από τώρα έως το τέλος του προγράμματος, στα μέσα του 2018, και το συνολικό τους αποτέλεσμα εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε μείωση του δημόσιου χρέους ως ποσοστού του ΑΕΠ κατά 21,8 ποσοστιαίες μονάδες μέχρι το 2060.
Ας σημειωθεί ότι η επίσημη ανάλυση της ευρωζώνης τον περασμένο Μάιο προέβλεπε στο βασικό της σενάριο -όπου η Ελλάδα εφαρμόζει πλήρως το πρόγραμμα διάσωσης- ότι η αναλογία του χρέους ως προς το ΑΕΠ θα υποχωρήσει το 2060 στο 104,9% του ΑΕΠ από το ανώτερό του επίπεδο 181,6% του ΑΕΠ που προβλέπει για φέτος η Κομισιόν.
Το έγγραφο του ESM προτείνει τρεις δέσμες βραχυπρόθεσμων μέτρων, με πιο αποτελεσματική αυτήν που «κλειδώνει» τα επιτόκια που πληρώνει η Ελλάδα σε κάποια σημερινά και μελλοντικά δάνεια.
Στα μέτρα που προτείνονται περιλαμβάνονται μεταξύ άλλων η ανταλλαγή ομολόγων με κυμαινόμενα επιτόκια που κατέχουν οι ελληνικές τράπεζες (ομόλογα του EFSF) με ομόλογα σταθερών επιτοκίων και η χρήση swap επιτοκίων για τον καθορισμό των δόσεων που καταβάλλει η Ελλάδα σε κάποια από τα δάνεια του ΕSM.
Περιλαμβάνονται ακόμη κάποιες μελλοντικές εκταμιεύσεις προς την Ελλάδα μέσω δανείων με σταθερό επιτόκιο. Αλλο σημαντικό μέτρο που προτείνει ο ESM είναι η επιμήκυνση της ωρίμανσης ορισμένων δανείων από τα 28,3 στα 32,5 έτη.
Ας σημειωθεί ότι το ελληνικό κράτος συνολικά οφείλει:
- α. στην ευρωζώνη, από τα δάνεια του 1ου προγράμματος διάσωσης, 52,9 δισ. ευρώ, η αποπληρωμή των οποίων προβλέπεται να γίνει μεταξύ 2020 και 2040,
- β. στον μηχανισμό στήριξης EFSF, από τα δάνεια του 2ου προγράμματος, 141 δισ. ευρώ, η αποπληρωμή των οποίων θα γίνει από το 2023 έως το 2056
- γ. στον ESM, από τα δάνεια του 3ου προγράμματος, 86 δισ. ευρώ -εκ των οποίων έχουν εκταμιευθεί μέχρι σήμερα τα 21,4 δισ. ευρώ-, η αποπληρωμή των οποίων έχει συμφωνηθεί να γίνει από το 2034 έως το 2060.
Μεταξύ των μέτρων που προτείνει ο ESM περιλαμβάνεται ακόμη η άρση της επιβολής προστίμου στα επιτόκια που θα πλήρωνε η Ελλάδα για ορισμένα από τα δάνειά της το 2017 και σχετίζεται με την επίτευξη των στόχων για τις ιδιωτικοποιήσεις. Η κατάργηση του προστίμου από το 2018 και έπειτα θα εξεταστεί στο πλαίσιο των μεσοπρόθεσμων μέτρων.
Τα μέτρα έγιναν δεκτά με ενθουσιασμό χθες από τους επενδυτές στις ελληνικές αγορές ομολόγων και μετοχών. Η απόδοση των δεκαετών ομολόγων, συνεχίζοντας την καθοδική πορεία που σημειώνει εδώ και δέκα ημέρες, υποχώρησε χθες έως το 6,5%, επίπεδο που ούτε λίγο ούτε πολύ κατεβάζει το κόστος δανεισμού του ελληνικού Δημοσίου στα επίπεδα του Οκτωβρίου του 2014.
Σε ανάλογο κλίμα, το Χρηματιστήριο Αθηνών υποδέχθηκε τα μέτρα αλλά και τις θετικές εξελίξεις στο θέμα των «κόκκινων» δανείων με άλμα 2,98%.
