Ποσοστό 8,39% θα διατηρήσει το Δημόσιο στην Εθνική Τράπεζα με τη διαδικασία πώλησης του υπόλοιπου 10% που βρίσκεται στο χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ να έχει ήδη ξεκινήσει από χθες το πρωί και θα ολοκληρωθεί αύριο. Με το εύρος διάθεσης μεταξύ 7,30 και 7,95 ευρώ ανά μετοχή (η μετοχή έκλεισε την περασμένα Παρασκευή στα 7,844 ευρώ), η ζήτηση για το 10% (ήτοι 91.471.515 μετοχές) από το 18,34% που κατέχει το ΤΧΣ «έσπασε τα κοντέρ» και η υπερκάλυψη ξεπέρασε τις 6 φορές χθες πρώτη μέρα.
Η υψηλή ζήτηση ουσιαστικά είχε προεξοφληθεί μετά τις διερευνητικές επαφές που είχε με επενδυτές η JP Morgan, ως σύμβουλος του Ταμείου και με αυτό το δεδομένο η ανώτατη τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε πάνω από το «κλείσιμο» του Χ.Α. της περασμένης Παρασκευής (7,844 ευρώ/μετοχή). Με βάση το εύρος τιμών, τα έσοδα του ελληνικού Δημοσίου αναμένεται να κινηθούν μεταξύ 667,74 εκατ. ευρώ έως και 727,198 εκατ. ευρώ.
Τώρα το Ταμείο, σε συνεργασία με τους συμβούλους του, αναμένεται να αποκωδικοποιήσει αυτή την υψηλή ζήτηση, δηλαδή να δει από ποιους επενδυτές (μακροχρόνιοι ή βραχυπρόθεσμοι) προήλθε και σε ποια τιμή, ώστε να αποφασίσει αν και κατά πόσο θα «στενέψει» το εύρος τιμής διάθεσης ή και να προσδιορίσει ενδεικνυόμενη τιμή.
Υπενθυμίζεται στην περίπτωση της διάθεσης του 27% της Πειραιώς τον περασμένο Μάρτιο το ΤΧΣ αρχικά μείωσε το εύρος από 3,70 ώς 4,00 ευρώ σε 3,90-4,00 ευρώ και στη συνέχεια ενημέρωσε τους επενδυτές που συμμετείχαν στη διεθνή προσφορά ότι προφορές κάτω από 4,00 ευρώ δεν θα λαμβάνονταν υπόψη στην κατανομή.
Σημειώνεται ότι οι μακροχρόνιοι θεσμικοί επενδυτές είθισται να «μπαίνουν» χαμηλότερα από τους βραχυχρόνιους, οι οποίοι από την πλευρά τους ζητούν περισσότερα, γνωρίζοντας ότι θα πάρουν πολύ λιγότερα καθώς δεν βρίσκονται στην κορυφή της προτίμησης του πωλητή, εν προκειμένω του ΤΧΣ.
Σε ό,τι αφορά την κατανομή, το 15% που αντιστοιχεί σε 13.720.727 προσφερόμενες μετοχές θα κατανεμηθεί σε Ελληνες επενδυτές που συμμετέχουν στη δημόσια προσφοράς και είναι στη διακριτική κρίση του ΤΧΣ να αυξηθεί ώς και 20%, δηλαδή σε 18.294.303 μετοχές.
Το 85%, που αντιστοιχεί σε 77.750.788 προσφερόμενες μετοχές, θα κατανεμηθεί σε επενδυτές που συμμετέχουν στο ξένο βιβλίο μέσω accelerated book building, με την επιφύλαξη κάθε αναγκαίας προσαρμογής σε περίπτωση που η διαδικασία δημόσιας προσφοράς αυξηθεί κατά τα ανωτέρω.
Από το ενημερωτικό δελτίο προκύπτει ότι δεν προβλέπεται η αύξηση του ποσοστού προς διάθεση, όπως συνέβη στο πρώτο placement της Εθνικής (20%+1,99%), που σημαίνει ότι το 8,39% που σήμερα κατέχει το ΤΧΣ θα περάσει τη νέα χρονιά στο Υπερταμείο, καθώς ο βίος του ΤΧΣ λήγει στις 31.12.2024.
Αυτό το ποσοστό του Δημοσίου θα έχει επενδυτικό χαρακτήρα καθώς όπως έχει προαναγγείλει ο υπουργός Οικονομικών Κωστής Χατζηδάκης δεν θα συνοδεύεται από ειδικά δικαιώματα, καθώς πρόθεση της κυβέρνησης είναι να τα καταργήσει ώστε να μην έχει ανταγωνιστικό μειονέκτημα η Εθνική Τράπεζα έναντι των άλλων τριών συστημικών, από τις οποίες έχει πλήρως αποεπενδύσει το ΤΧΣ.
Η efsyn.gr θεωρεί αυτονόητο ότι οι αναγνώστες της έχουν το δικαίωμα του σχολιασμού, της κριτικής και της ελεύθερης έκφρασης και επιδιώκει την αμφίδρομη επικοινωνία μαζί τους.
Διευκρινίζουμε όμως ότι δεν θέλουμε ο χώρος σχολιασμού της ιστοσελίδας να μετατραπεί σε μια αρένα απαξίωσης και κανιβαλισμού προσώπων και θεσμών. Για τον λόγο αυτόν δεν δημοσιεύουμε σχόλια ρατσιστικού, υβριστικού, προσβλητικού ή σεξιστικού περιεχομένου. Επίσης, και σύμφωνα με τις αρχές της Εφημερίδας των Συντακτών, διατηρούμε ανοιχτό το μέτωπο απέναντι στον φασισμό και τις ποικίλες εκφράσεις του. Έτσι, επιφυλασσόμαστε του δικαιώματός μας να μην δημοσιεύουμε ανάλογα σχόλια.
Σε όσες περιπτώσεις κρίνουμε αναγκαίο, απαντάμε στα σχόλιά σας, επιδιώκοντας έναν ειλικρινή και καλόπιστο διάλογο.
Η efsyn.gr δεν δημοσιεύει σχόλια γραμμένα σε Greeklish.
Τέλος, τα ενυπόγραφα άρθρα εκφράζουν το συντάκτη τους και δε συμπίπτουν κατ' ανάγκην με την άποψη της εφημερίδας