Σε ετοιμότητα για έξοδο στις αγορές

Η κύρωση της Συμφωνίας των Πρεσπών από τη Βουλή ανοίγει τον δρόμο για την πρώτη μεταμνημονιακή έξοδο της χώρας στις διεθνείς αγορές. Σύμφωνα με καλά ενημερωμένες πηγές, ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) βρίσκεται από νωρίς σήμερα το πρωί σε ετοιμότητα για να προχωρήσει στην έκδοση ενός νέου ομολόγου διάρκειας 5 ετών με στόχο την άντληση ενός ποσού που δεν θα ξεπερνά τα 2,5 δισ. ευρώ.

Οι συνθήκες στις αγορές ομολόγων είναι ευνοϊκές για το εγχείρημα της Ελλάδας. Η απόδοση του ελληνικού τίτλου σημείωσε νέα υποχώρηση με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής 25 Ιανουαρίου. Διαμορφώθηκε στο 3,024% από 3,18% που είχε φτάσει ενδοσυνεδριακά και αποτελούσε το χαμηλότερο σημείο του τελευταίου 5μήνου.

Με αυτά τα δεδομένα ο ΟΔΔΗΧ εκτός απροόπτου αναμένεται να ανοίξει σήμερα το βιβλίο των προσφορών μετά και τα θετικά μηνύματα που έλαβε η χώρα από τους ευρωπαϊκούς θεσμούς και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για την πορεία της δεύτερης μεταμνημονιακής αξιολόγησης. Τα κείμενα συμπερασμάτων που εξέδωσαν, λίγο πριν αναχωρήσουν από την Αθήνα, έστρωσαν το χαλί για να μπορέσει η χώρα να διαπραγματευτεί ένα καλύτερο επιτόκιο δανεισμού από τα funds που θα θέλουν να επενδύσουν σε ελληνικά ομόλογα.

Η προετοιμασία

Το έδαφος για το νέο 5ετές ομόλογο έχει προετοιμαστεί εδώ και μήνες από τον ΟΔΔΗΧ, τον οίκο Rothschild, που είναι χρηματοοικονομικός σύμβουλος του Δημοσίου και τις 21 ξένες και ελληνικές τράπεζες που είναι βασικοί διαπραγματευτές (Primary Dealers) στην αγορά ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου κατά το τρέχον έτος. Η επιλογή της συγκεκριμένης διάρκειας ήταν μονόδρομος, καθώς η απόδοση του 10ετούς ομολόγου παραμένει σε απαγορευτικά επίπεδα 4,077% με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής.

Ο νέος κρατικός τίτλος είναι βέβαιο ότι θα πετύχει σημαντικά χαμηλότερη απόδοση σε σύγκριση με τα δύο προηγούμενα ομόλογα ίδιας διάρκειας:

● Το 5ετές ομόλογο της κυβέρνησης Σαμαρά, που εκδόθηκε τον Απρίλιο του 2014 και ωριμάζει σε τρεις μήνες, είχε απόδοση 4,95% και ετήσιο κουπόνι 4,75%.

● Το 5ετές ομόλογο της κυβέρνησης Τσίπρα, που εκδόθηκε τον Ιούλιο του 2017 και καλύφθηκε κατά 50% από «φρέσκο χρήμα» και κατά 50% από ανταλλαγή του ομολόγου Σαμαρά με τον καινούργιο τίτλο, είχε απόδοση 4,625% και ετήσιο κουπόνι 4,375%.