Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Το... «κόκκινο όχημα» της ΤτΕ
EUROKINISSI/ ΓΙΑΝΝΗΣ ΠΑΝΑΓΟΠΟΥΛΟΣ
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ

Το... «κόκκινο όχημα» της ΤτΕ

  • A-
  • A+

Την πρόταση δημιουργίας Εταιρείας Ειδικού Σκοπού (Special Purpose Vehicle) που θα συμβάλει στη ραγδαία μείωση του αποθέματος των προβληματικών δανείων κατά 47% με στόχο να περιοριστεί ο δείκτης των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΜΕΑ/NPEs) σε μονοψήφιο ποσοστό εντός τριετίας έδωσε στη δημοσιότητα η Τράπεζα της Ελλάδος.

Το σχέδιο, που αποτελεί ειδικό κεφάλαιο της έκθεσης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, διασφαλίζει, όπως τονίζεται, ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα διατηρηθεί σε υψηλά επίπεδα –άνω του 10%– και θα περιορίσει τη συμμετοχή των DTC (αναβαλλόμενη φορολογία) στα εποπτικά κεφάλαια στο 30% από 57% που είναι σήμερα.

Κι αυτό γιατί στο SPV θα μεταβιβαστούν και 7,4 δισ. ευρώ της οριστικής και εκκαθαρισμένης φορολογικής απαίτησης μαζί με τα περίπου 40 δισ. ευρώ ΜΕΑ, που αποτελούν το σύνολο των καταγγελμένων δανείων.

Οπως σημειώνεται από την ΤτΕ, με τη δημιουργία του SPV βελτιώνεται το πλαίσιο διαχείρισης των ΜΕΑ καθώς μεταβιβάζεται το πλέον προβληματικό κομμάτι.

Σύμφωνα με τον διοικητή Γιάννη Στουρνάρα, θα πρέπει να χρησιμοποιηθούν «επιπλέον εργαλεία στο πλαίσιο της συνολικής στρατηγικής για τη διαχείριση του προβλήματος, σε συνεργασία με την πολιτεία, τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό και φυσικά τα πιστωτικά ιδρύματα».

Πέραν των ρυθμίσεων, ρευστοποιήσεων, μεταβιβάσεων δανείων που υλοποιούνται ώστε να επιτευχθούν οι στόχοι για τους οποίους έχουν δεσμευτεί οι τράπεζες, χρειάζονται πιο αποτελεσματικές κινήσεις για να μειωθούν τα ΜΕΑ στα επίπεδα του ευρωπαϊκού μέσου όρου, δηλαδή στη ζώνη του 5-7%.

Τα απαιτούμενα βήματα

Για τον Γιάννη Στουρνάρα, η δημιουργία του SPV αποτελεί πρόταση για τη συστημική επίλυση του προβλήματος των ΜΕΑ «σε συνδυασμό με τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, διευρύνοντας τις ήδη διαθέσιμες επιλογές» και θα επιτρέψει στις τράπεζες να επιστρέψουν σε ενάρετο κύκλο ανάπτυξης, με πρόσβαση στις αγορές, θα απελευθερώσει παραγωγικούς πόρους και θα συντελέσει στην εμπέδωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Σήμερα τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι ύψους 88 δισ. ευρώ και το σύνολο της αναβαλλόμενης φορολογίας 16 δισ. ευρώ.

Στο «όχημα» Εταιρεία Ειδικού Σκοπού, SPV, θα μεταβιβαστεί, σύμφωνα με την πρόταση της ΤτΕ, σημαντικό μέρος της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης και μεγάλο μέρος των προβληματικών δανείων (ΜΕΑ).

Οπως είχε γράψει η «Εφ.Συν.» (16/11), το 55% των δανείων θα είναι επιχειρηματικά, 35% στεγαστικά και 10% καταναλωτικά και η μεταβίβαση θα γίνει στην αξία ισολογισμού (ύστερα από προβλέψεις).

Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που θα μεταβιβαστεί θα αντιστοιχεί σε κάλυψη πρόσθετων ζημιών, ώστε οι αποτιμήσεις των εν λόγω δανείων να προσεγγίσουν τις τιμές αγοράς.

Στη συνέχεια, νομοθετική ρύθμιση θα ορίζει ότι η μεταβιβαζόμενη φορολογική απαίτηση θα καταστεί αμετάκλητη απαίτηση της Εταιρείας Ειδικού Σκοπού έναντι του ελληνικού Δημοσίου με προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής.

Για την κάλυψη του τιμήματος της μεταβίβασης, το SPV θα προχωρήσει σε έκδοση τιτλοποίησης (securitization) όπου θα εκδοθούν τρεις τάξεις τίτλων (senior, mezzanine, junior/equity).

H κατώτερη τάξη τίτλων (equity) θα καλυφθεί από τις τράπεζες (με συμμετοχή εκάστης που δεν θα υπερβαίνει το 20%) και το ελληνικό Δημόσιο.

Η διαχείριση του σχήματος θα γίνεται αποκλειστικά από εταιρείες διαχείρισης και θα υπάρχει διαχωρισμός ανά κατηγορία δανείων (επιχειρηματικά, στεγαστικά, καταναλωτικά κ.λπ.).

«Πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής οι τράπεζες θα προχωρήσουν, σε συνεννόηση με τον SSM, σε νέα αναθεώρηση της στοχοθεσίας τους για τη μείωση των καθυστερούμενων δανείων, με απώτερο στόχο την επίτευξη μονοψήφιου ποσοστού ΜΕΑ εντός τριετίας», σημειώνει η ΤτΕ.

Στα ψιλά γράμματα της πρότασης διευκρινίζεται ότι παρέχει μια εναλλακτική προσέγγιση «για τη συστημική αντιμετώπιση του κυριότερου προβλήματος του ελληνικού τραπεζικού τομέα» και δεν λειτουργεί ανταγωνιστικά ως προς άλλες προτάσεις, δηλαδή αυτή που έχει καταθέσει ήδη το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, «ενώ διευκρινίζεται ότι δεν δεσμεύει, ούτε υποχρεώνει σε υιοθέτηση άλλες αρχές και φορείς που εμπλέκονται στο ζήτημα».

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Την Πέμπτη η έγκριση του SPV
Το πράσινο φως της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού (DGcomp) για το σχέδιο της Τραπέζης της Ελλάδος που προβλέπει δημιουργία «οχήματος» ειδικού σκοπού (SPV) αναμένει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Οπως είναι...
Την Πέμπτη η έγκριση του SPV
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Σχέδιο εκκαθάρισης «κόκκινων» δανείων
Tην πρόταση της Τραπέζης της Ελλάδος για τη δημιουργία Οχήματος Ειδικού Σκοπού (SPV), όπου θα μεταβιβαστούν καταγγελμένα «κόκκινα» δάνεια, παρουσίασαν χθες στις διοικήσεις των τραπεζών ο διοικητής Γιάννης...
Σχέδιο εκκαθάρισης «κόκκινων» δανείων
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Ταχύτατη η μείωση των «μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων»
Υπέρβαση του στόχου μείωσης των προβληματικών δανείων (ΝPEs) κατά 1,6 δισ. ευρώ ευρώ πέτυχαν οι ελληνικές τράπεζες το δεύτερο τρίμηνο του 2018 και τα δάνεια αμφιβόλου είσπραξης διαμορφώθηκαν στο τέλος Ιουνίου...
Ταχύτατη η μείωση των «μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων»
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Οι υφιστάμενες ρυθμίσεις για τα μη εξυπηρετούμενα στεγαστικά δεν αρκούν
Τα «κόκκινα» στεγαστικά δάνεια παραμένουν βραχνάς για την κοινωνία, καταδεικνύοντας ότι οι υφιστάμενες ρυθμίσεις δεν είναι αποτελεσματικές και χρειάζεται να επανασχεδιαστούν ώστε να είναι συμβατές με την...
Οι υφιστάμενες ρυθμίσεις για τα μη εξυπηρετούμενα στεγαστικά δεν αρκούν
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
«Αγκάθι» τα στεγαστικά
Tα στεγαστικά δάνεια παραμένουν το μεγάλο αγκάθι για τις ελληνικές τράπεζες. Σύμφωνα με την Εκθεση της Τραπέζης της Ελλάδος τα «κόκκινα» στεγαστικά έχουν αυξηθεί στο 43,4% από το 41,5% που ήταν στο τέλος του...
«Αγκάθι» τα στεγαστικά
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Οι στόχοι των τραπεζών για τα δάνεια
​Το 30% των στεγαστικών δανείων που βρίσκονται στην επικίνδυνη ζώνη τελεί υπό καθεστώς αίτησης για νομική προστασία (νόμος Κατσέλη/Σταθάκη), ενώ στο σύνολο των δανείων το ποσοστό διαμορφώνεται στο 14,5%. Αυτό...
Οι στόχοι των τραπεζών για τα δάνεια

Η efsyn.gr θεωρεί αυτονόητο ότι οι αναγνώστες της έχουν το δικαίωμα του σχολιασμού, της κριτικής και της ελεύθερης έκφρασης και επιδιώκει την αμφίδρομη επικοινωνία μαζί τους.

Διευκρινίζουμε όμως ότι δεν θέλουμε ο χώρος σχολιασμού της ιστοσελίδας να μετατραπεί σε μια αρένα απαξίωσης και κανιβαλισμού προσώπων και θεσμών. Για τον λόγο αυτόν δεν δημοσιεύουμε σχόλια ρατσιστικού, υβριστικού, προσβλητικού ή σεξιστικού περιεχομένου. Επίσης, και σύμφωνα με τις αρχές της Εφημερίδας των Συντακτών, διατηρούμε ανοιχτό το μέτωπο απέναντι στον φασισμό και τις ποικίλες εκφράσεις του. Έτσι, επιφυλασσόμαστε του δικαιώματός μας να μην δημοσιεύουμε ανάλογα σχόλια.

Σε όσες περιπτώσεις κρίνουμε αναγκαίο, απαντάμε στα σχόλιά σας, επιδιώκοντας έναν ειλικρινή και καλόπιστο διάλογο.

Η efsyn.gr δεν δημοσιεύει σχόλια γραμμένα σε Greeklish.

Τέλος, τα ενυπόγραφα άρθρα εκφράζουν το συντάκτη τους και δε συμπίπτουν κατ' ανάγκην με την άποψη της εφημερίδας