Με απόδοση 2,625% και κουπόνι 2,5% έκλεισε το ομόλογο υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred) της Αlpha Bank μέσω του οποίου η τράπεζα θα αντλήσει 500 εκατ. ευρώ. Οι προσφορές ξεπέρασαν το 1 δισ. ευρώ, συμπιέζοντας το αρχικό επιτόκιο 2,75%. Το ομόλογο είναι 6,5 ετών, με δυνατότητα ανάκλησης μετά την πάροδο 5,5 ετών.
Κύριοι ενδιαφερόμενοι ήταν funds με μακροπρόθεσμο (long-only) επενδυτικό ορίζοντα, έμπρακτη απόδειξη της αλλαγής στην επενδυτική βάση των ελληνικών τραπεζών, καθώς αυτές ολοκληρώνουν με επιτυχία τη μείωση των NPEs και την ταυτόχρονη ανάπτυξη υγιούς δανειακού χαρτοφυλακίου. H συμμετοχή των ξένων στην έκδοση –κυρίως από Ηνωμένο Βασίλειο, Ιταλία, Γερμανία, Ελβετία– ανέρχεται σε 57%.
Πρόκειται για την τρίτη επιτυχημένη έξοδο στις αγορές μέσα σε μόλις ένα έτος για την Alpha Bank, μετά την έκδοση ομολόγου Τier 2 ύψους 500 εκατ. ευρώ τον Μάρτιο του 2021 και την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 800 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο του 2021. H Alpha Bank, εντός του 2021, συγκέντρωσε συνολικά από τις αγορές κεφαλαίου 1,8 δισ. ευρώ, υποδηλώνοντας την πλήρη επάνοδο στις αγορές και την επιστροφή στην κανονικότητα.
Η έκδοση αποσκοπεί στην κάλυψη των στόχων που έχει επιβάλει ο εποπτικός μηχανισμός SRB (Single Resolution Board) για τις Ελάχιστες Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (Minimum Required Eligible Liabilities – MREL) που θα πρέπει να πληρούν οι τράπεζες έως και τα τέλη του 2025.
Στην περίπτωση της Alpha Bank, το εν λόγω ποσοστό ανέρχεται στο 26% του σταθμισμένου για κινδύνους ενεργητικού της, ενώ ο ενδιάμεσος στόχος MREL που της έχει τεθεί έως τα τέλη του 2021 διαμορφώνεται σε 17,3%, συμπεριλαμβανομένης και της απαίτησης CRB (Combined Buffer Requirements).
Η κάλυψη των ελάχιστων απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL) είναι το προληπτικό κεφάλαιο «μαξιλάρι» που πρέπει να διαθέτουν όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες ώστε να μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσμενείς εξελίξεις, προστατεύοντας τους καταθέτες σε περίπτωση εξυγίανσης και βάσει των όσων προβλέπει η οδηγία BRRD που ισχύει από 1/1/2016 (bail in).
Ετσι οι τράπεζες πρέπει μέχρι το 2025 να διαμορφώσουν δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κοντά στο 25% βάσει της υποχρέωσης ΜREL και οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να ενισχυθούν κατά περίπου 16 δισ. ευρώ με τη χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων.
Στο πλαίσιο αυτό η Eurobank στα τέλη Απριλίου εξέδωσε ομόλογο SP ύψους 500 εκατ. ευρώ με απόδοση 2,125%. Πριν από λίγες ημέρες ακολούθησε ακόμη μία έκδοση, επίσης 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 2,375% και το 2022 θα προχωρήσεις σε ανάλογες εκδόσεις.
Και η Τράπεζα Πειραιώς ετοιμάζεται να βγει με senior preferred μέχρι το τέλος του χρόνου, ενώ η Εθνική θα προχωρήσει σε μια τέτοια κίνηση μόνο αν είναι ιδιαίτερα ευνοϊκές οι συνθήκες, καθώς έχει ήδη εκπληρώσει τον ενδιάμεσο στόχο για τα κεφάλαια MREL ο οποίος τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2021.
