Εντυπωσιακό από κάθε άποψη ήταν το αυτοκίνητο που παρουσιάστηκε πριν από 40 χρόνια. Δεν είχε όμως την εξέλιξη που όλοι περίμεναν. Στην Εκθεση Αυτοκινήτου του Παρισιού, το 1978, η BMW παρουσίασε την M1, η οποία θα αντικαθιστούσε την 3.0 SCL στο πρωτάθλημα GT Racing. Η σχεδίαση ήταν έργο των Giugiaro και Italdesign.
Ομως η M1 είχε τον κινητήρα στο κέντρο και η BMW δεν είχε την απαραίτητη τεχνογνωσία κατασκευής ενός ανάλογου αυτοκινήτου και απευθύνθηκε στη Lamborghini. Η τελευταία κατασκεύαζε το χωροδικτύωμα το οποίο στη συνέχεια ταξίδευε στην Bauer, η οποία με τη σειρά της τοποθετούσε το αμάξωμα από fiberglass.
Πίσω από την πλάτη του οδηγού βρισκόταν ο εξακύλινδρος σε σειρά κινητήρας των 3.5 λίτρων, ο οποίος απέδιδε 277 ίππους. Τα άφθονα αποθέματα ροπής (330 Νm) περνούσαν στους πίσω τροχούς μέσω ενός 5τάχυτου μηχανικού κιβωτίου. Τα παραπάνω σε συνδυασμό με το περιορισμένο βάρος που δεν ξεπερνούσε τα 1.297 κιλά εξασφάλιζαν κορυφαίες για την εποχή επιδόσεις. Το 0-100 σε 5.9, ενώ η τελική ταχύτητα άγγιζε τα 256 χλμ./ώρα.
Για να συμμετάσχει στους αγώνες του GT Racing έπρεπε να κατασκευαστούν 400 κομμάτια και η Lamborghini αδυνατούσε να το πράξει σε σύντομο χρονικό διάστημα. Συνεπώς, οι αγωνιστικές M1 που διέθεταν μεγαλύτερους τροχούς, την τεράστια πίσω πτέρυγα και ισχύ 470 ίππων (σε μερικούς αγώνες τοποθετήθηκαν τούρμπο και απέδιδε 800) συμμετείχαν στον θεσμό Procar, ο οποίος διεξαγόταν πριν από τα Grand Prix της F1.
Μάλιστα στο τιμόνι κάθονταν μερικοί από τους πρωταγωνιστές της εποχής, ανάμεσα στους οποίους ξεχωρίζουν οι Lauda και Piquet.
Το 1981, έτος κατά το οποίο η παραγωγή συμπλήρωσε τις 400 μονάδες (συνολικά 457), το GT Racing άλλαξε προδιαγραφές και η M1 έχασε την ευκαιρία να συμμετάσχει στο πρωτάθλημα για το οποίο σχεδιάστηκε. Ομως η M1 ήταν ένα χαρισματικό αυτοκίνητο το οποίο θα μείνει στην ιστορία ως το πρώτο του τμήματος Motorsport GmbH της BMW, για να ακολουθήσουν αργότερα οι Μ3, Μ5, Μ6, αλλά και οι υπόλοιπες M.
Η BMW M1 είναι ούτως ή άλλως ένα σπάνιο αυτοκίνητο. Ακόμα σπανιότερη όμως είναι η AHG έκδοση, που βγήκε στο τέλος της παραγωγής της M1. Μόλις 10 BMW M1 AHG κατασκευάστηκαν και αυτή τη στιγμή, μία από αυτές πωλείται για 930.000 δολάρια! Εδώ ο εξακύλινδρος κινητήρας αποδίδει 350 ίππους.
